數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有望激增50% 芯片股“牛市接力棒”終于傳到模擬芯片?)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，來自模擬芯片與嵌入式處理解決方案芯片巨頭德州儀器的總裁兼首席執(zhí)行官Haviv Ilan近日表示，該公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正助力該公司的整體模擬芯片產(chǎn)品需求邁向復(fù)蘇階段。自今年以來，全球多數(shù)熱門芯片股屢創(chuàng)歷史新高，尤其是與AI算力基礎(chǔ)設(shè)施密切相關(guān)聯(lián)的芯片股——比如英偉達(dá)、博通與臺積電等漲勢最為強(qiáng)勁，德州儀器、英飛凌、意法半導(dǎo)體以及恩智浦等模擬芯片領(lǐng)軍者基本上錯(cuò)過這波漲勢。但隨著數(shù)據(jù)中心建設(shè)進(jìn)程極速推進(jìn)，模擬芯片有望強(qiáng)勢領(lǐng)漲整個(gè)芯片股。

“通信業(yè)務(wù)確實(shí)正在復(fù)蘇。但是與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的業(yè)務(wù)可能是復(fù)蘇最快的市場。我們即將在這里看到約50%的非常強(qiáng)勁的增長，它也幾乎在創(chuàng)出新的需求峰值。所以它正在回到2022年左右的巔峰水平?！盜lan 在華爾街金融巨頭高盛舉辦的Communacopia + Technology 大會上表示。

Ilan指出，數(shù)據(jù)中心是該公司模擬芯片方面增長速度最快的市場，并且正在在帶動德州儀器業(yè)績邁向強(qiáng)勁的復(fù)蘇周期。德州儀器在芯片制造商中可謂擁有最廣泛的客戶群和最大規(guī)模的產(chǎn)品范圍，因此該公司的業(yè)績以及業(yè)績展望數(shù)據(jù)可以作為各種行業(yè)需求的預(yù)測指標(biāo)之一。

德州儀器是全球最大規(guī)模模擬芯片與MCU芯片制造商，其產(chǎn)品執(zhí)行簡單但至關(guān)重要的功能，在全球應(yīng)用范圍極度廣泛，例如在電子設(shè)備中將電源轉(zhuǎn)換為不同的電壓。

“這將是我們今年增長最快的市場，而且我看到越來越多的機(jī)會讓公司參與到更大規(guī)模的賽局中。并且這一運(yùn)行速率并不低。大概在10億美元或12億美元之間。這就是我預(yù)計(jì)我們在2025年結(jié)束時(shí)的強(qiáng)勁水平，而且我看到德州儀器在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的未來有巨大的增長機(jī)遇。”Ilan 補(bǔ)充表示。

AI數(shù)據(jù)中心大規(guī)模擴(kuò)張帶動萎靡已久模擬芯片邁向復(fù)蘇

與其他的大型芯片制造商一樣，德州儀器正迫切希望從史無前例的AI數(shù)據(jù)中心大規(guī)模新建設(shè)與擴(kuò)建浪潮中獲益，而大型AI數(shù)據(jù)中心正是呈現(xiàn)出指數(shù)級增長的全球AI算力資源所必需搭載的大型基礎(chǔ)設(shè)施。

該公司CEO Ilan指出，德州儀器目前從數(shù)據(jù)中心市場獲得的營收占比僅僅為低個(gè)位數(shù)百分比，但“在我看來，龐大的增長空間將使其成為我們市場的20%，鑒于其帶來的模擬芯片需求增長速度，這一天離現(xiàn)在不會太遠(yuǎn)”，Ilan在采訪中表示。

在華爾街投資巨鱷Loop Capital以及Wedbush看來，以AI算力硬件為核心的全球人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資浪潮遠(yuǎn)遠(yuǎn)未完結(jié)，現(xiàn)在僅僅處于開端，在前所未有的“AI算力需求風(fēng)暴”推動之下，這一輪AI投資浪潮規(guī)模有望高達(dá)2萬億美元。

而AI數(shù)據(jù)中心可謂AI時(shí)代最核心的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，對于ChatGPT等生成式人工智能應(yīng)用的高效率運(yùn)作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至關(guān)重要。對于模擬芯片領(lǐng)導(dǎo)者德州儀器來說，隨著微軟、谷歌、Meta以及亞馬遜等科技巨頭們啟動的這一輪規(guī)?？胺Q史無前例的AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建與新建極速推進(jìn)，將催化自2022年年末以來邁向需求長期萎靡軌跡的模擬芯片邁向強(qiáng)勁復(fù)蘇周期。

模擬芯片堪稱是AI數(shù)據(jù)中心不可替代的“水電煤”?。在AI數(shù)據(jù)中心對于“更高功率密度、更大電流、更快鏈路、更強(qiáng)可觀測”的共性驅(qū)動下，德州儀器所打造的標(biāo)志性電源管理、高速互連信號鏈(PCIe 5.0 Redriver、超低抖動時(shí)鐘)與監(jiān)測隔離(INA/UCD/TMP/ISO/AMC/UCC)將是最直接、最具彈性的受益產(chǎn)品線。

尤其是天量級AI訓(xùn)練/推理工作負(fù)載把PSU與母線功率推到新臺階，比如54V架構(gòu)+更高瞬態(tài)倍率，帶動德州儀器GaN 前端、熱插拔、OR-ing、eFuse與隔離測量產(chǎn)品線的價(jià)值與需求大幅提升，此外板級Vcore電流與瞬態(tài)陡峭，則帶動德州儀器多相控制+Smart Power Stage 與高電流PoL將隨著“GPU/加速卡功耗曲線”同步大規(guī)模擴(kuò)容。

模擬芯片復(fù)蘇之路蓄勢待發(fā)

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織近日公布的最新半導(dǎo)體行業(yè)展望數(shù)據(jù)顯示，全球芯片需求復(fù)蘇有望在2025年至2026年繼續(xù)上演，并且自2022年末期以來需求持續(xù)疲軟的模擬芯片有望踏入強(qiáng)勁復(fù)蘇曲線。

WSTS預(yù)計(jì)繼2024年強(qiáng)勁反彈之后，2025年全球半導(dǎo)體市場將增長11.2%，總價(jià)值將達(dá)到7009億美元，主要得益于GPU主導(dǎo)的邏輯芯片領(lǐng)域以及HBM主導(dǎo)的存儲領(lǐng)域持續(xù)強(qiáng)勁的勢頭，預(yù)計(jì)這兩個(gè)領(lǐng)域都將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長，這得益于人工智能推理系統(tǒng)、云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施和前沿消費(fèi)電子等領(lǐng)域的持續(xù)強(qiáng)勁需求。

WSTS 預(yù)測全球半導(dǎo)體市場到2026年將在2025年強(qiáng)勁復(fù)蘇的基礎(chǔ)之上增長8.5%，達(dá)到7607億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)增長將廣泛存在于各個(gè)地區(qū)和包括模擬芯片、MCU在內(nèi)的廣泛芯片產(chǎn)品類別中。其中預(yù)計(jì)存儲芯片將再次引領(lǐng)增長，邏輯和模擬芯片也將大幅貢獻(xiàn)，并且模擬芯片有望邁向強(qiáng)勁的復(fù)蘇周期。

國際大行瑞銀發(fā)布的一份研報(bào)顯示，基于其證據(jù)實(shí)驗(yàn)室對全球100多家分銷商的庫存與定價(jià)數(shù)據(jù)監(jiān)測指出，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)庫存與定價(jià)趨勢整體向好，尤其是MCU與模擬芯片庫存的持續(xù)消化緩解了市場對供需失衡的擔(dān)憂。