A股市場(chǎng)首只2000億元“巨無(wú)霸”ETF橫空出世。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模高達(dá)2002.76億元，成為全市場(chǎng)首只非貨幣型2000億元級(jí)指數(shù)基金，創(chuàng)A股市場(chǎng)歷史紀(jì)錄。與此同時(shí)，ETF總規(guī)模在年內(nèi)也呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至目前已達(dá)2.49萬(wàn)億元，距離2.5萬(wàn)億元關(guān)口僅一步之遙。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，ETF規(guī)模出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，與寬基產(chǎn)品“吸金”能力強(qiáng)密不可分。其中，滬深300ETF更是成為“吸金”主力。隨著ETF產(chǎn)品飽和度進(jìn)一步提升，公募機(jī)構(gòu)的差異化競(jìng)爭(zhēng)特征將更加突出，行業(yè)格局或?qū)⒚媾R重塑。

股票建倉(cāng)資產(chǎn)占比超98%

華泰柏瑞滬深300ETF成立于2012年5月份，最初規(guī)模不足330億元，2023年8月份邁上千億元級(jí)關(guān)口，規(guī)模從1000億元到2000億元僅用時(shí)7個(gè)月。

數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深300ETF自去年三季度開(kāi)始大幅提高建倉(cāng)資金，四季報(bào)顯示，該基金建倉(cāng)股票資產(chǎn)占比高達(dá)98.34%。其中，制造業(yè)、金融業(yè)和采礦業(yè)是主要配置方向。從重倉(cāng)股來(lái)看，貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、寧德時(shí)代和招商銀行等個(gè)股持有市值較高。

截至目前，千億元級(jí)ETF共有5只，除華泰柏瑞滬深300ETF外，易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實(shí)滬深300ETF和華夏滬深300ETF規(guī)模均在1000億元以上，均為寬基產(chǎn)品。另有35只ETF躋身百億元級(jí)，其中，除3只為貨幣型ETF外，其余均為權(quán)益類產(chǎn)品。從屬性來(lái)看，仍是寬基產(chǎn)品占據(jù)多數(shù)。

為何寬基ETF如此受歡迎？上海某公募基金相關(guān)人士表示，從產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)看，寬基ETF具有風(fēng)格清晰、持倉(cāng)透明、適合作為投資組合構(gòu)成“模塊”的優(yōu)勢(shì)。從投資收益與風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，使用寬基ETF進(jìn)行投資，既可以防范投資個(gè)股或單個(gè)行業(yè)主題ETF潛在的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又可以規(guī)避投資小部分主動(dòng)權(quán)益基金可能會(huì)帶來(lái)的行業(yè)、風(fēng)格漂移的額外不確定性。從市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)來(lái)看，寬基ETF具有完善的商業(yè)環(huán)境。隨著主流寬基ETF已經(jīng)構(gòu)建了包括股指期貨、股指期權(quán)和ETF期權(quán)的衍生品生態(tài)，市場(chǎng)整體已形成相互促進(jìn)正反饋循環(huán)。

滬深300ETF成為“吸金王”

從單個(gè)寬基指數(shù)產(chǎn)品來(lái)看，滬深300ETF成為當(dāng)之無(wú)愧的“吸金王”。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前ETF產(chǎn)品規(guī)模排名前十中，僅有2只為行業(yè)主題ETF，其余均為寬基ETF。其中，規(guī)模最大的4只產(chǎn)品均為滬深300ETF，合計(jì)規(guī)模超過(guò)5400億元。

緣何滬深300ETF成為規(guī)模最大的寬基產(chǎn)品？在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，指數(shù)標(biāo)的股是重要因素，且多只滬深300ETF見(jiàn)證了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

作為A股市場(chǎng)首只跨市場(chǎng)指數(shù)，滬深300指數(shù)自誕生之日起就肩負(fù)著多重歷史使命。例如，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面，滬深300指數(shù)包含了A股核心資產(chǎn)，涵蓋行業(yè)龍頭，其為ETF等指數(shù)產(chǎn)品提供了跟蹤標(biāo)的，繼而引導(dǎo)資源配置。

“滬深300指數(shù)不僅是國(guó)內(nèi)首只跨市場(chǎng)指數(shù)，同時(shí)也是首只股指期貨標(biāo)的指數(shù)。為更好滿足投資者需要，此前嘉實(shí)滬深300ETF完成‘交易申贖模式改制’，為期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，無(wú)論是一二級(jí)市場(chǎng)套利者、指數(shù)投資者，還是股指期貨投資者，都可借助嘉實(shí)滬深300ETF來(lái)滿足自身投資需求?！奔螌?shí)基金相關(guān)人士表示，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)指數(shù)投資發(fā)展迅猛，投資者愈發(fā)熱衷ETF產(chǎn)品。其中，早期成立的滬深300ETF則成為指數(shù)產(chǎn)品中的“明星”。

嘉實(shí)滬深300ETF作為千億元級(jí)寬基ETF之一，也是深交所首只單只規(guī)模突破千億元級(jí)的股票型ETF產(chǎn)品。截至目前，該產(chǎn)品規(guī)模為1084.48億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，年內(nèi)ETF總份額增加1464.63億份，達(dá)2.1萬(wàn)億份，總規(guī)模增加4364.07億元，達(dá)2.49萬(wàn)億元。新發(fā)行21只基金，總數(shù)達(dá)918只。其中，份額增加最大的行業(yè)為能源，目前有3只基金跟蹤；份額增加最大的主題為中證人工智能，也有3只基金跟蹤。

前述上海某公募基金相關(guān)人士表示，我國(guó)ETF市場(chǎng)雖然產(chǎn)品布局較為豐富，但仍有較大拓展空間。整體來(lái)看，隨著ETF市場(chǎng)產(chǎn)品飽和度進(jìn)一步提升，主要市場(chǎng)參與者產(chǎn)品布局的“硬件”差距縮小，基金公司的差異化可能更多體現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的數(shù)量和特色，以及服務(wù)能力的“軟件”方面。