讀創(chuàng)公司調(diào)研｜萬豐奧威:公司將根據(jù)現(xiàn)有新開發(fā)純電動(dòng)飛機(jī)和已儲(chǔ)備的eVTOL技術(shù)路線發(fā)展成為通用飛機(jī)創(chuàng)新制造企業(yè)全球領(lǐng)跑者)

浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司2月21日晚間發(fā)布公告稱，公司于當(dāng)日接受了莫尼塔大消費(fèi)、交銀施羅德基金的特定對(duì)象調(diào)研。在調(diào)研中，萬豐奧威透露，公司將根據(jù)現(xiàn)有新開發(fā)純電動(dòng)飛機(jī)和已儲(chǔ)備的eVTOL技術(shù)路線，進(jìn)軍新應(yīng)用場(chǎng)景開發(fā)開拓，發(fā)展成為通用飛機(jī)創(chuàng)新制造企業(yè)的全球領(lǐng)跑者。

萬豐奧威公告截圖

以下為投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容:

Q1:萬豐奧威業(yè)務(wù)發(fā)展情況

A:公司秉持“雙引擎”發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)聚焦主業(yè)，深耕汽車金屬部件輕量化產(chǎn)業(yè)和低空領(lǐng)域通航飛機(jī)制造產(chǎn)業(yè)。輕量化產(chǎn)業(yè)聚焦鋁/鎂合金，主要產(chǎn)品為鋁合金輪轂和輕量化鎂合金部件，服務(wù)于全球知名汽車主機(jī)廠，新能源汽車以及高鐵、5G等行業(yè)客戶，構(gòu)建了以美系、歐系、日系、韓系、國內(nèi)知名主機(jī)廠以及主流新能源客戶為核心的全球客戶布局。

通航飛機(jī)制造產(chǎn)業(yè)發(fā)力低空領(lǐng)域，旗下鉆石飛機(jī)在整機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)、發(fā)動(dòng)機(jī)制造技術(shù)、新材料技術(shù)和先進(jìn)制造領(lǐng)域具備同行領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。目前擁有奧地利、加拿大、捷克三大飛機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)中心及國內(nèi)一個(gè)省級(jí)工程研究中心，以及奧地利、加拿大、中國四大飛機(jī)制造基地，為全球通用飛機(jī)的領(lǐng)導(dǎo)者，客戶遍布?xì)W洲、北美、亞太和中東等區(qū)域，在全球范圍內(nèi)具備良好的品牌影響力。

Q2:公司在汽車輕量化領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局及發(fā)展思路

A:公司汽車輕量化業(yè)務(wù)聚焦鋁合金輪轂和鎂合金壓鑄產(chǎn)業(yè)。

在汽車鋁合金輪轂領(lǐng)域，公司為龍頭企業(yè)之一，并率先完成向新能源汽車的轉(zhuǎn)型與卡位，為比亞迪、奇瑞、賽力斯、大眾等主機(jī)廠重要的合作伙伴。在國內(nèi)汽車競(jìng)爭(zhēng)加劇的大環(huán)境下，公司憑借靈活的機(jī)制持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)營效益，并積極推進(jìn)新工藝在汽車鋁合金輪轂領(lǐng)域的應(yīng)用，力爭(zhēng)在國內(nèi)汽車消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)下，能夠通過新工藝、新產(chǎn)品的創(chuàng)新提升單車配套價(jià)值量。

在鎂合金壓鑄領(lǐng)域，旗下公司鎂瑞丁為全球鎂合金壓鑄產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，在產(chǎn)品仿真設(shè)計(jì)、模具設(shè)計(jì)以及產(chǎn)品壓鑄等方面具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)公司產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，并能夠完成大型一體化鎂合金壓鑄件的設(shè)計(jì)與制造。從金屬特性角度分析，鎂合金不僅僅具備更輕的重量，同時(shí)具備導(dǎo)熱好、減震抗噪、抗電磁輻射等優(yōu)點(diǎn)，在新能源汽車快速普及的環(huán)境下，鎂合金在門內(nèi)板、電驅(qū)殼體、后掀背門板、減震塔等大型件領(lǐng)域具備更為成熟的應(yīng)用基礎(chǔ)。從產(chǎn)業(yè)化落地角度來看，鎂瑞丁依托于海外先進(jìn)的技術(shù)，逐步引入國內(nèi)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，并力爭(zhēng)從客戶開拓與產(chǎn)品拓展兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)國內(nèi)新能源主機(jī)廠的開拓。

Q3:當(dāng)前國家與地方政策對(duì)于低空領(lǐng)域通航的支持

A:為促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國家頂層設(shè)計(jì)與地方政府支持同時(shí)發(fā)力。其中國家層面，2023年10月1日，《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要》提出到2025年和2035年發(fā)展目標(biāo)，多技術(shù)路線并舉，探索綠色航空新領(lǐng)域新賽道，電動(dòng)垂直起降航空器(eVTOL)實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)運(yùn)行，加快將eVTOL融入綜合立體交通網(wǎng)絡(luò)。2023年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將低空經(jīng)濟(jì)列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2023年12月，由國家空管委組織制定的《國家空域基礎(chǔ)分類方法》正式發(fā)布，以充分利用國家空域資源，規(guī)范空域劃設(shè)和管理使用。其中非管制空域的劃分為電動(dòng)垂直起降航空器(eVTOL)的試點(diǎn)運(yùn)行以及商業(yè)化落地奠定基礎(chǔ)。

地方政策層面，北京、廣東、安徽、山西、江西、江蘇、山東、四川、重慶、陜西等多地政府工作報(bào)告提到“低空經(jīng)濟(jì)”。以深圳為例，2023年開始加快對(duì)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。2023年初，深圳首次將低空經(jīng)濟(jì)寫入政府工作報(bào)告，提出打造低空經(jīng)濟(jì)中心。2023年12月份，《深圳市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布，圍繞引培低空經(jīng)濟(jì)鏈上企業(yè)、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)大低空飛行應(yīng)用場(chǎng)景、完善產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境四個(gè)方面提出二十項(xiàng)具體支持措施。2024年1月深圳市政府工作報(bào)告中提到，今年深圳將爭(zhēng)創(chuàng)國家低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)綜合示范區(qū)，在低空空域管理、飛行準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)和適航審定等方面先行先試。

Q4:公司低空領(lǐng)域通航飛機(jī)制造應(yīng)用場(chǎng)景及發(fā)展

A:萬豐鉆石擁有18款機(jī)型的全部產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品涉及教練機(jī)、私人消費(fèi)機(jī)、特殊用途MPP飛機(jī)，包含混合動(dòng)力、純電動(dòng)通航固定翼飛機(jī)，并在eVTOL電動(dòng)垂直起降飛行器有清晰的技術(shù)路線儲(chǔ)備，部分機(jī)型介紹如下:

鉆石DA20:可作為一款教練機(jī)，具有可靠性高、費(fèi)用低等特點(diǎn)。該機(jī)是市場(chǎng)上價(jià)格最低的已取證飛機(jī)，在高出勤率的商用飛行培訓(xùn)及特種初級(jí)飛行篩選項(xiàng)目中均保持良好記錄；具有飛行壽命長、爬升率高及燃油經(jīng)濟(jì)性高等特點(diǎn)。

鉆石DA40:擁有先進(jìn)的全復(fù)合材料結(jié)構(gòu)外型設(shè)計(jì)、良好的飛行和經(jīng)濟(jì)性能，其安全性較為突出。該機(jī)型可廣泛應(yīng)用于飛行培訓(xùn)、空中攝影、航空俱樂部等眾多領(lǐng)域。

鉆石DA42/DA42MPP:采用了雙引擎航空煤油發(fā)動(dòng)機(jī)，具有飛行壽命長、搭載電子系統(tǒng)先進(jìn)、續(xù)航能力強(qiáng)等特點(diǎn)，由安靜、平穩(wěn)、低油耗的專有渦輪增壓噴氣燃料活塞發(fā)動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)，具備執(zhí)行傳統(tǒng)飛機(jī)無法執(zhí)行任務(wù)的潛力?？蓮V泛應(yīng)用于飛行培訓(xùn)、邊防巡邏、護(hù)林防火、搶險(xiǎn)救災(zāi)、航空俱樂部等。

為追求更高性能、更大有效載荷、更遠(yuǎn)航程和續(xù)航能力，以及無限制認(rèn)證和全天候能力，在DA42為基礎(chǔ)采用載荷與平臺(tái)一體化系統(tǒng)集成與優(yōu)化設(shè)計(jì)出的一款特種用途機(jī)型DA42 MPP，搭載特種設(shè)備后以實(shí)現(xiàn)應(yīng)急通信、地理測(cè)繪、遙感、人工增雨、等眾多特種功能。

鉆石DA62/DA62MPP:一款自主研發(fā)生產(chǎn)制造的雙發(fā)螺旋槳全復(fù)合材料飛機(jī)，獲評(píng)德國設(shè)計(jì)特別獎(jiǎng)、飛行雜志最佳新機(jī)型獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。相比DA42而言，DA62在客艙空間、商載及性能方面均有提升，并保持較低的運(yùn)營成本，可同時(shí)用作短途運(yùn)輸、商業(yè)包機(jī)、空中旅游，也可替代目前的渦輪機(jī)型運(yùn)用于特種用途。

DA62 MPP是在DA62的基礎(chǔ)上加裝機(jī)頭雷達(dá)、光電吊艙、衛(wèi)星通訊艙、指揮操作站等設(shè)備的雙發(fā)特種用途飛機(jī)。主要應(yīng)用在全球遙感探測(cè)、監(jiān)控、測(cè)繪、森林防火、應(yīng)急救援、增雨作業(yè)等功能。

鉆石DA50:一款更高端的私人飛機(jī)，為五座單引擎活塞飛機(jī)，配備先進(jìn)航空電子設(shè)備和收放起落架，頂級(jí)渦輪增壓發(fā)動(dòng)機(jī)，機(jī)身設(shè)計(jì)采用碳纖維復(fù)合技術(shù)，是長途飛行的首選機(jī)型之一。該機(jī)型已榮獲“最佳新飛機(jī)創(chuàng)新獎(jiǎng)”、德國IF設(shè)計(jì)獎(jiǎng)等多項(xiàng)國際大獎(jiǎng)。

作為鉆石家族新型飛機(jī)，DA50機(jī)型面向高端私人客戶市場(chǎng)，憑借其搭載的最新型發(fā)動(dòng)機(jī)，有望沖擊高性能飛行市場(chǎng)。

鉆石eDA40:公司積極響應(yīng)全球“碳達(dá)峰、碳中和”號(hào)召，不斷提升電動(dòng)飛機(jī)混合動(dòng)力技術(shù)實(shí)力，研發(fā)更多高性能電動(dòng)新機(jī)型。eDA40是基于DA40機(jī)型單發(fā)四座飛機(jī)開發(fā)的全新產(chǎn)品，是世界第一架申請(qǐng)EASA/FAA Part 23認(rèn)證的具有直流快充功能的電動(dòng)飛機(jī)。該機(jī)型使用電池模塊和配套直流快充電系統(tǒng)，充電20分鐘，續(xù)航里程就可達(dá)到90分鐘，與傳統(tǒng)的活塞式飛機(jī)相比，該機(jī)型的運(yùn)營成本可降低40%以上。

鉆石飛機(jī)訂單飽滿，經(jīng)營不斷提升，得益于在全球航校市場(chǎng)、特種用途市場(chǎng)以及私人市場(chǎng)的開拓和應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富。公司將根據(jù)現(xiàn)有新開發(fā)純電動(dòng)飛機(jī)和已儲(chǔ)備的eVTOL技術(shù)路線，進(jìn)軍新應(yīng)用場(chǎng)景開發(fā)開拓，發(fā)展成為通用飛機(jī)創(chuàng)新制造企業(yè)的全球領(lǐng)跑者。

Q5:什么是電動(dòng)垂直起降飛行器以及其商業(yè)化應(yīng)用場(chǎng)景

A:eVTOL全稱為Electric Vertical Takeoff and Landing，電動(dòng)垂直起降飛行器從產(chǎn)品特性來看，相對(duì)傳統(tǒng)飛行器具有安全性、可靠性、環(huán)保性、經(jīng)濟(jì)性、智能性等特征，可使人或貨物以無縫、經(jīng)濟(jì)的方式在城市低空快速流動(dòng)，高效開發(fā)城市低空空域資源。相較于汽油或者航空煤油作為主要?jiǎng)恿Φ慕煌üぞ哌\(yùn)營成本更低，且綠色環(huán)保，符合碳中和、碳達(dá)峰的航空交通未來趨勢(shì)。

從應(yīng)用場(chǎng)景角度來看，eVTOL可以涉及載人客運(yùn)、載物貨運(yùn)、警務(wù)安防、公共服務(wù)、國防軍事、私人飛行等多領(lǐng)域，同時(shí)eVTOL為低空經(jīng)濟(jì)由To B/G向To C拓展的重要載體。eVTOL主要解決人口密集的城市空間內(nèi)、城郊及城際點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的空中運(yùn)輸問題，在擁擠的城市內(nèi)、城郊、都市圈進(jìn)行短程通勤時(shí)具有顯著的時(shí)間成本效益，可應(yīng)用于包括應(yīng)急救援、貨運(yùn)物流、景區(qū)觀光、城市交通等諸多場(chǎng)景。

根據(jù)Roland Berger預(yù)測(cè)，載人eVTOL未來三種重要的使用場(chǎng)景是城市出租車、機(jī)場(chǎng)班車和城際交通，2030年全球運(yùn)營載人eVTOL數(shù)量有望達(dá)7,000架，2050年全球運(yùn)營載人eVTOL數(shù)量有望達(dá)16萬架，UAM市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)900億美元。

Q6:通航飛機(jī)適航審定的程序以及eVTOL的審定過程

A:根據(jù)《中華人民共和國民用航空法》和《中華人民共和國適航管理?xiàng)l例》，任何單位或個(gè)人設(shè)計(jì)民用飛行器，應(yīng)當(dāng)向民航局申請(qǐng)并獲得型號(hào)合格證；制造民用飛行器，需經(jīng)生產(chǎn)許可審定并獲得生產(chǎn)許可證(PC)；使用民用飛行器，需要經(jīng)單機(jī)適航檢查并獲得單機(jī)適航證(AC)。此外，特定型號(hào)的飛行器正式投入商業(yè)化運(yùn)營之前，需要獲得運(yùn)營許可證(OC)。

現(xiàn)有的eVTOL適航審定實(shí)踐中每個(gè)項(xiàng)目按照一事一議的原則進(jìn)行處理，每個(gè)項(xiàng)目需單獨(dú)制定專用條件。截至目前，億航EH216-S是全球唯一取得TC和AC認(rèn)證的eVTOL航空器，根據(jù)EH216-S型無人駕駛航空器系統(tǒng)的具體設(shè)計(jì)和預(yù)期用途，適航司以基于風(fēng)險(xiǎn)和審定目標(biāo)的原則，編寫了該型號(hào)的專用條件。

Q7:eVTOL分類介紹

A:全球范圍內(nèi)涌現(xiàn)出多種類型和形式的eVTOL產(chǎn)品，其最大的區(qū)別在于產(chǎn)品構(gòu)型上。按照整機(jī)構(gòu)型分類，eVTOL可以分為多旋翼、復(fù)合翼、矢量型。

多旋翼:起飛和著陸通過旋翼提供升力完成，其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和研制難度較低，但整體能效不高，速度較低，使用場(chǎng)景相對(duì)有限。

復(fù)合型:升力和巡航用的螺旋槳相互獨(dú)立，巡航時(shí)通過機(jī)翼實(shí)現(xiàn)升力。該構(gòu)型性能較為優(yōu)良且研制速度快，垂直升力系統(tǒng)在巡航時(shí)不貢獻(xiàn)動(dòng)力且有風(fēng)阻。

矢量型:在不同的使用階段，通過改變推力方向?qū)崿F(xiàn)垂直起降或巡航。該構(gòu)型重量輕、推力大、效率高，在速度和巡航上有優(yōu)勢(shì)。但整體結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和飛控系統(tǒng)復(fù)雜，穩(wěn)定性有待改善。

Q8:eVTOL全球供給端的現(xiàn)狀

A:eVTOL作為未來出行方式的全新載體，未來發(fā)展前景廣闊，目前全球范圍內(nèi)的航空航天企業(yè)、車企、初創(chuàng)公司紛紛加入到eVTOL的研發(fā)陣營。截至2023年，全球已有超過800家企業(yè)或機(jī)構(gòu)正在研發(fā)eVTOL產(chǎn)品，加速推進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)行業(yè)動(dòng)態(tài)，截至目前，億航EH216-S是全球唯一取得TC和AC認(rèn)證的eVTOL航空器，并交付客戶。小鵬分體式飛行汽車“陸地航母”將與2024年四季度開始預(yù)定，并于2025年四季度開始交付。國內(nèi)沃飛長空、峰飛、沃蘭特、時(shí)的科技、御風(fēng)未來等主機(jī)廠的eVTOL項(xiàng)目均進(jìn)入到了適航審定階段。海外Joby、Archer、Lilium等廠商也已經(jīng)具備相對(duì)成熟的產(chǎn)品，并已經(jīng)獲得運(yùn)營訂單，當(dāng)前正加速推進(jìn)產(chǎn)品的認(rèn)證。

Q9:eVTOL作為運(yùn)營載體具備的成本優(yōu)勢(shì)

A:相較于直升機(jī)，eVTOL具備低成本的優(yōu)勢(shì)。一方面eVTOL主要以電力為驅(qū)動(dòng)力且對(duì)于場(chǎng)地要求更低，具備更低的運(yùn)營成本。另一方面eVTOL因更為簡(jiǎn)捷的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，其維修成本低于直升機(jī)。根據(jù)麥肯錫預(yù)計(jì)，直升機(jī)每可用座英里的運(yùn)營成本為6-8美元，eVTOL可以下降到0.5-2.5美元。

Q10:請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹公司布局eVTOL的優(yōu)勢(shì)

A:eVTOL為技術(shù)與資本密集型產(chǎn)業(yè)，具備較高的準(zhǔn)入門檻。

萬豐鉆石飛機(jī)深耕通航領(lǐng)域并積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)力eVTOL產(chǎn)業(yè)在技術(shù)、適航認(rèn)證、安全性等方面具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并且布局eVTOL領(lǐng)域多年積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。在技術(shù)層面，萬豐飛機(jī)在低空領(lǐng)域通航整機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)、發(fā)動(dòng)機(jī)制造、新材料開發(fā)應(yīng)用和整機(jī)先進(jìn)制造領(lǐng)域具備全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在清潔能源應(yīng)用領(lǐng)域也擁有較多經(jīng)驗(yàn)，包含了純電動(dòng)、混動(dòng)動(dòng)力等，eDA40是世界第一架申請(qǐng)EASA/FAA Part 23認(rèn)證的具有直流快充功能的電動(dòng)飛機(jī)。同時(shí)萬豐鉆石飛機(jī)在航空動(dòng)力學(xué)、復(fù)合材料應(yīng)用等方面具備領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。在適航認(rèn)定層面，萬豐鉆石擁有18款機(jī)型的全部產(chǎn)權(quán)，包含純電動(dòng)、混合動(dòng)力固定翼飛機(jī)，在FAA、EASA、中國民航局均具備豐富的取證經(jīng)驗(yàn)。在安全性方面，萬豐鉆石飛機(jī)在通航領(lǐng)域擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的安全飛行記錄。

Q11:與合作方成立合資公司將對(duì)公司eVTOL業(yè)務(wù)的影響

A:2024年2月4日，子公司萬豐飛機(jī)與全球某知名主機(jī)廠中國總公司簽署了《關(guān)于成立合資公司的諒解備忘錄》，雙方擬在eVTOL原型機(jī)開發(fā)、電池系統(tǒng)、工業(yè)設(shè)計(jì)、航空工程、模具及工裝制造、供應(yīng)鏈及大規(guī)模量產(chǎn)、航空適航認(rèn)證、品牌力和B2C/B2B銷售和售后網(wǎng)絡(luò)資源等領(lǐng)域深度合作并為合資公司提供支持。

此次戰(zhàn)略合作是基于雙方多年深入細(xì)化討論下形成，并具備排他性。此次合作是有助于雙方在eVTOL領(lǐng)域的技術(shù)、供應(yīng)鏈、渠道、品牌等多維度形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有助于促進(jìn)eVTOL產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)的加速發(fā)展，同樣有助于公司在eVTOL領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)，力爭(zhēng)將eVTOL業(yè)務(wù)打造成公司全新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)綜合

審讀:孫世建